Készletbeszélgetés: az Appl, a bbry, a goog és az msft egy év alatt teljesített

Két óriás, egy meglepetés és egy még mindig küzdő BlackBerry

Míg a mai napig nem jelöl meg külön napi figyelmeztetést a naptárban a mobil technológia vonatkozásában, gondoltam, hogy hasznos lenne egy éves jegyzőkönyvet készíteni azokról a készletekről, amelyek a Mobil Nemzetek számára legmegfelelőbb nevek. A legnagyobb piaci értéktől a legkisebbig ezek az Apple, a Google, a Microsoft és a BlackBerry.

Itt van a csomópont egyéves diagramja. Ez egy összehasonlító diagram, tehát az időtengelynek az összes állománya együtt kezdődik, mint például a lovak a kapunál, 0 százalékos változással. Szeretem a formátumot, mert olyan könnyű megnézni, hogy mi történik relatív alapon.

Az első nyilvánvaló dolog, amit meg kell jegyeznünk, hogy a BlackBerry az egyetlen részvény, amely csökkenést mutat az időszakban, és valóban láthatja, hogy a kanadai cég miként kezdte el alulteljesíteni a 2013. június végén és szeptemberben megismételt gyenge negyedéves eredmények után. A három másik nagy platformgyártóhoz képest a BlackBerry nem mutatott stabilitást és fizetett az áron a piacon. Visszajövünk a BlackBerry-hez tovább.

A spektrum ellentétes végén a Google elérte a legjobb részvényteljesítményt az elmúlt évben, több mint 40% -kal nőtt. Az Apple és a Microsoft továbbra is rendkívül tisztességes áremelkedéseket mutat az elmúlt évben.

Nézd meg a P / E-t

Érdemes megemlíteni, hogy a Google-nak a legmagasabb az ár / bevétel (P / E) aránya. Valójában a Google a következő évek előrejelzésének körülbelül 19-szerese, a Microsoft pedig a 13-szoros, az Apple pedig a jövő évi előrejelzésének 11-szerese. A BlackBerry ma nem jövedelmező, tehát P / E aránya irreleváns a jelenlegi viták során.

Azoknak, akik csak a készletek elemzéséről tanultak, a P / E arány gyors módja annak, hogy megnézze, milyen nagy elvárások vannak a vállalat jövőbeli eredményeire. A befektetők 19-szer annyit vásárolnak a Google részesedéséből, amennyire elvárjuk, hogy jövőre profitot szerezzenek. Ez azt jelenti, hogy a befektetők nagyobb növekedést várnak el a Google-tól, mint az Apple-től, amely a csomag legolcsóbb részvénye. És a Microsoft? Kissé drágább (a P / E-t tekintve) az Apple-hez képest, de nem sokat.

Az egyéves eredményeket rövid távúnak tartom. És rövid távon a piac lendületes gép. Figyelje meg, hogy a legmagasabb elvárásokkal rendelkező részvényeknek is van a legmagasabb egyéves teljesítménye? A Microsoft a második legmagasabb elvárásokkal és a második legjobb teljesítménygel, míg az Apple a legalacsonyabb elvárásokkal és a legrosszabb teljesítménnyel az ábrán szereplő három jövedelmező vállalat közül.

Érdemes megjegyezni, hogy a Google és a Microsoft, a diagram két legjobban teljesítő részvénye, a mobiltelefonon túl is diverzifikált. A Google fő tevékenysége az online hirdetés, míg a Microsoft fő tevékenysége a fogyasztói és a vállalati számítástechnika szegmense.

Néhány szó a diagram minden egyes társaságáról (vagy részvényéről):

Google

Lenyűgöző, hogy a Google domináns olyan sok piacon. Először jött online keresés. Ezután a keresést kísérő hirdetések. Ezután olyan szolgáltatások, mint a Gmail, hogy több felhasználót szívjon fel és relevánsabb hirdetéseket jelenítsen meg. Aztán jött videó (a YouTube-akvizíció), majd az utóbbi időben megvan az Android, a világ első számú mobilplatformja. Nem meglepő, hogy a befektetők magas elvárásokat támasztanak a jövőre nézve. A Google tovább halad a hardver és az otthoni automatizálás területén (Chromecast kiadás, Nest beszerzése), és nyilvánvalóan játszik a hordozható számítástechnikában (Google Glass) és más olyan out-out cuccokban, mint az önhajtó autók.

alma

Az Apple egyre inkább pusztán mobil eszközévé vált. Ez nyilvánvalóan nem tiszta játék, de az iOS-üzlet olyan gyorsan nőtt, hogy összehasonlítva a Mac-üzlet kicsinek tűnik. Az Apple a gyönyörű, de drágább termékek királya, amelyek halottak, könnyen kezelhetők. Az Apple rekord eredményeket közölt, és Tim Cook egyértelműen elmondta nekünk, hogy idén új termékkategóriákat indítanak. A befektetők viszont nagyon alacsony várakozással bírnak a jövőre nézve. Mi ad? Egyszerűen fogalmazva: a befektetők attól tartanak, hogy az Apple nem fogja felfüggeszteni árszínvonalát a mobil torokvágás világában. Véleményem szerint a Google a legnagyobb oka ennek a befektetői aggodalomnak.

Microsoft

A Microsoft furcsa. Tavaly halálra hagytam őket a fogyasztói piacon, és továbbra is úgy érzem, hogy az Apple és a Google óriási fenyegetésnek vannak kitéve. A Windows piaci részesedése csúszik, ám a Microsoft továbbra is rendkívül stabil növekedést mutat, mivel a vállalkozásban domináns. Ez a Nokia megszerzésével és a feltörekvő piacok utáni nagy lendülettel (amely szerintem teljesen megfelelő stratégia) biztosítja számukra, hogy továbbra is relevánsak maradjanak a mobilban.

Földi szeder

Ez a listán szereplő legkisebb vállalathoz, a BlackBerry-hez vezet. Tavaly ebben az időben nagyon optimista voltam, hogy a BlackBerry 10 a 3. számú mobil platform lesz. Nem voltam meggyőződve arról, hogy egy hatalmas alkalmazás-ökoszisztéma fontos, és ma egy szó van ennek a véleménynek. Rossz. Sajnos a rossz marketing és az alkalmazásbolt nem megfelelő népességének keveréke révén a BlackBerry nem volt nyerő választás a fogyasztók körében, és a Microsoft elérte a 3. helyet.

A dolog … tavaly azt hittem, hogy van elég hely a harmadik és a negyedik helyre. De ma nem vagyok benne biztos. Talán mindenkinek, aki azt mondta, hogy nem lesz harmadik, igazuk volt. Úgy gondolom, hogy a mobil piacon az alkalmazások ugyanolyan fontosak, mint a webes akadálymentesség az eszközök korábbi generációjában. Rengeteg niche-piac létezik, és az egyes niche-kben legnépszerűbb alkalmazásoknak rendelkezésre kell állniuk minden sikeres platformon. Nincs szüksége millió alkalmazásra. Valójában nehezebb. Szüksége van gyakorlatilag az összes legfontosabb alkalmazásra, amely számít. Ha a Microsoft ezt meg tudja valósítani, akkor csak jól kell csinálniuk. De ha nem, azt hiszem, a jövő évi diagram nagyon másképp fog kinézni.

És a BlackBerry egyértelműen megtette a helyes lépést, amikor úgy döntött, hogy erősen a vállalkozásra összpontosít. Úgy tűnik, hogy a piac is így gondolja. Csak nézd meg, hogyan változott a részvénydiagram iránya decemberében. A BlackBerry rajongóknak emlékezniük kell arra, hogy a BlackBerry kevesebb, mint 5 milliárd dolláros társaság (piaci érték), szemben a másik három versenytárs közül a legkisebb 300 milliárd dollárral. A készülékek piacán való nyeréshez nincs feltétlenül szükség ahhoz, hogy a BlackBerry szilárd előadóművész legyen. De a vállalkozásban releváns marad.

És mindig van BBM. Ez egyértelműen az egyik legjobb platformon átívelő azonnali alkalmazás, amely kívül esik, és a vállalati szereplőként kívül a BlackBerrynek esélyt kell hagynia arra, hogy kommunikációs alkalmazásokkal foglalkozó vállalattá váljon. Nagyon sok pénzt kell keresni az SMS elmozdításával a következő évtizedben. Csak nézd meg a Facebook 19 milliárd dolláros WhatsApp-akvizícióját annak bizonyítékaként, amit a nagy fiúk hisznek.

Személy szerint mindezek a készletek a Microsoft tulajdonában vannak. Legoptimistábban gondolom a Google-t és az Apple-t, és azt hiszem, hogy van értelme mindkét részvényt megszerezni a mobilipar első és második számú szereplőjének. Még mindig a BlackBerry tulajdonosa vagyok annak alapján, hogy John Chen vezetése alatt lehetséges-e a fordulat, és szerintem nagyobb az esélye, hogy végül eladja a Microsoftnak az üzlet rögzítése után. Végül is a Microsoft az óriás a vállalkozásban.