Tartalomjegyzék:
A Google növekedése továbbra is lenyűgöző, mivel növeli 2013-as bevételét
Azok számára, akiknek a szórakozás ötlete magában foglalja a technológiai vállalatok pénzügyi jelentéseinek olvasását, a Google csütörtökön tette közzé 2013. negyedik negyedéves eredményeit. Mivel a Google bevételeinek túlnyomó többségét a reklám értékesítésével hozza létre, nem kellett meglepődnie, hogy az Androidról folytatott megbeszélés nem volt a hívás középpontjában. Amikor ezeket a negyedéves eredményösszefoglaló cikkeket írom, ezt megteszem, hogy megosszam gondolataimat a vállalkozás Google-ról, és az eredményeket összekapcsoljam a részvényekkel oly módon, hogy az kezdő befektetők kicsit jobban megértsék a hosszú távú befektetéseket. Nekem is egy csomó Google részvény tulajdonosa. A közzététel vége.
A Google negyedik negyedévének eredménye - dióhéjban - elég szilárd ahhoz, hogy csütörtök este, órák utáni kereskedéskor magasabb legyen az állomány, ami azt jelenti, hogy a Wall Street szereti a számokat. Péntek reggel az állomány körülbelül 3 százalékkal nőtt, míg a tágabb indexek (azaz a Dow Jones, az S&P 500 és a NASDAQ) alacsonyabbak.
Nézzünk egy kicsit a számokra, majd beszéljük meg a hosszabb távú képet.
A teljes üzlet bevétele 16, 9 milliárd dollár volt, ami 17% -kal magasabb az előző évhez képest. Ez természetesen magában foglalja a pénzvesztést okozó Motorola részleget is, amely összehúzódik (és amúgy is megsemmisül). Szóval engem törõdik a tiszta Google üzlet, amely 15, 7 milliárd dollárt hozott be, és 22% -kal növekedett az elõzõ év során. A Google méretű vállalkozás számára ez lenyűgöző növekedés. El tudod képzelni, hogy a Coca Cola vagy a Proctor and Gamble ilyen gyorsan és gyorsan növekszik? Én sem.
Semmi baj az, ha több kattintással kevesebb pénzt keres.
Ennek a 15, 7 milliárd dolláros bevételnek kétharmadát a Google tulajdonában lévő webhelyek adták. Nyilvánvalóan a legfontosabb a keresés - google.com -, és azt hiszem, hogy a második nagycím a YouTube. Tudta, hogy a YouTube a világ második legnagyobb keresőmotorja (a Google után)?
A Google fő bevételének további 23 százaléka a partneroldalakból származik. A Mobile Nations jó példa erre. A megjelenített hirdetések egy része a Google leltárából származik (azaz az Adsense), és a Google megosztja a hirdetések kattintásaiból származó bevételeket ezekkel a partneroldalakkal - Android Central, CrackBerry stb. - Ez egy olyan terület, ahol szerintem fokozott verseny tapasztalható a jövő. A Facebook, a Twitter, az Amazon és mások valószínűleg felveszik (és valóban vannak) hirdetési eszközeiket, hogy a webhelytulajdonosok hirdetéseket vonjanak be a készletéből is.
Az elemzők nagy figyelmet fordítanak a fizetett kattintással kapcsolatos mutatókra, és jó okból. Fontos trend az a pénzmennyiség, amelyet a Google kattintásonként hozhat be. Ez nem olyan fontos egy adott negyedévben, és a Wall Street gyakran megbotlik a kattintásonkénti bevétel kisebb csökkenése miatt, amikor a Google törli a rendszeréből a rettenetes hirdetéseket. De az itt felmerülő tendenciák nyilvánvalóan a vállalkozás hosszú távú egészségi állapotát érintik. A negyedik negyedévben a Google 31 százalékkal több fizetett kattintást generált az előző év azonos időszakához képest, de a kattintásonkénti költség 11 százalékkal csökkent.
A kattintásonkénti költség csökkenése trendgé vált. Leggyakrabban a Google kattintásokat árusít kevesebb pénzért, nem pedig többért. Szóval ez a kérdés? Nem hiszem. Ha megnézi, hogy mi történik a borítók alatt, a Google nagyon erős nemzetközi növekedést lát. Ha kizárja az Egyesült Államokat és az Egyesült Királyságot az értékesítésből, akkor a növekedési ráta 33 százalék volt. Ezen nemzetközi piacok többsége kevesebb bevételt generál (kattintásonként), mint a fejlett piacok. Ugyanezt látjuk a Facebookra nézve, amely szintén jelentett eredményeket a hét elején. Pontosabban, a Facebook több mint 6 dollárt hozott felhasználónként az elmúlt negyedévben az amerikai és kanadai felhasználói bázis között. De például Ázsiában az átlagos felhasználó a Facebookon csak 95 centet hozott. Megállapításom szerint az online hirdetés manapság nem olyan nyereséges (felhasználónként) a feltörekvő piacokon. De a különbözetek továbbra is hihetetlenül magasak, és hülye lenne figyelmen kívül hagyni a globális növekedést annak érdekében, hogy a kattintásonkénti költség számok még lenyűgözőbbek legyenek.
Vigyázzon a Facebook, a Twitter, az Amazon és mások tevékenységére is a hirdetésekkel kapcsolatban.
Más szavakkal, a társaság teljes nyereségét, nem pedig egy felhasználóra jutó átlagos profitot érdekel, nem számít, hogy a Wall Street miért aggódik egy adott napon.
A negyedév részvényenkénti keresete 12, 01 dollár volt, ami 2013-ban becsukódik és a teljes EPS majdnem 44 dollár. Az elemzők ebben a naptári évben mintegy 52 dollár bevételt modelleznek, ami azt jelenti, hogy a részvények 22-szerese a kereskedésnek. A Google növekedési ütemének köszönhetően szeretem azt az elképzelést, hogy még egy évtizedre megőrizzem az állományt. Hosszabb távon azt hiszem, hogy a televízión, rádión és nyomtatott médiákon jelenleg sok hirdetési dollár online kampányok felé mozdul el.
A Google és a Facebook valószínűleg ennek a két legnagyobb kedvezményezettje, és a Google-t nagyon kedvező árú részvénynek tartom, figyelembe véve a meglévő hirdetési platformok növekedési potenciálját, majd új fejlesztések egészítik ki az Android, a Chrome, a YouTube és akár a Google Glass területén.
