& Directv megszerzése

Az AT&T bejelentette, hogy a DirecTV vásárlását tervezi. Hetek óta pletykálva, az üzlet 20 millió DirecTV-ügyfelet biztosít az AT&T számára, és elméletileg versenyképesebbé teszi őket a Comcast-val, amely a Time Warner Cable-vel való egyesülés közepén áll. Különösen érdekes, hogy az AT&T egyértelműen úgy látja, hogy ez az üzlet több, mint a hagyományos televíziós szolgáltatás tüzelőanyaga:

A legjobb tartalmi kapcsolatokkal rendelkező premier fizetős TV márka most arra kész, hogy videókat több képernyőre továbbítson - mobil, TV, laptopok és más -, hogy megfeleljen a fogyasztók jövőbeli megtekintési és programozási preferenciáinak.

Az üzlet "48, 5 milliárd dolláros teljes tőkeértéket és 67, 1 milliárd dolláros teljes ügyleti értéket feltételez", ami hatalmas változást jelent. Az AT&T és a DirecTV már együttműködnek, tehát a házasság egyszerűen a következő lépés. A szabályozóknak természetesen továbbra is jóvá kell hagyniuk, de jelenleg a kérdés az, hogy akarod? Az egységes AT & T / DirecTV jobb szolgáltatást vagy kevesebb versenyt fog nyújtani Önnek?

Forrás: AT&T

AT&T a DIRECTV megszerzéséhez

DALLAS, TEXAS és EL SEGUNDO, CALIF. - 2014. május 18. - Az AT&T (NYSE: T) és a DIRECTV (NASDAQ: DTV) ma bejelentette, hogy végleges megállapodást kötöttek arról, hogy az AT&T részvényenként és dollárban 95 dollár értékű részvény- és készpénzes tranzakcióval vásárolja meg a DIRECTV-et az AT & T alapjain. Péntek záró ár. A megállapodást mindkét társaság igazgatótanácsa egyhangúlag jóváhagyta.

A tranzakció a kiegészítő erősségeket egyesíti, hogy egyedülálló új versenytársat hozzon létre, példa nélküli lehetőségekkel a mobilitási, video- és szélessávú szolgáltatások területén.

A DIRECTV az Egyesült Államok és Latin-Amerika kiemelkedő fizetős televíziós szolgáltatója, kiváló minőségű ügyfélkörrel, a legjobb programozási választékkal, a legjobb technológiával a kiváló minőségű videó bármilyen eszközön történő megjelenítéséhez és megtekintéséhez, valamint a legnagyobb vevői elégedettséghez USA kábel- és műholdas TV-szolgáltatók. Az AT&T rendelkezik a legjobb osztályú országos mobilhálózattal és egy nagysebességű szélessávú hálózattal, amely 70 millió ügyfélhelyet fog lefedni az e tranzakció által lehetővé tett szélessávú bővítéssel.

Az egyesített társaság a mobil, a videó és a szélessávú platformok terén terjedő tartalom-terjesztő szerepet játszik. Ez a disztribúciós skála lehetővé teszi a társaság számára, hogy jobban megfeleljen a fogyasztók jövőbeli nézési és programozási preferenciáinak, legyen szó akár a hagyományos fizetős TV-ről, az igény szerinti videojátékokról, például a Netflixről vagy a Hulu-ról, egy szélessávú (mobil vagy vezetékes) összeköttetésen keresztül, vagy bármilyen megtekintési preferencia kombinációján képernyő.

A tranzakció lehetővé teszi a kombinált társaság számára, hogy az összes értékesítési csatornáját felhasználva - akár az AT&T 2300 kiskereskedelmi üzletét, mindkét országában működő, ezer hivatalos forgalmazót és ügynököt - kötegeket kínáljon, amelyek video-, nagy sebességű szélessávú és mobil szolgáltatásokat tartalmaznak.

"Ez egy egyedülálló lehetőség, amely újradefiniálja a video-szórakoztató ipart és létrehoz egy olyan céget, amely képes új csomagok felkínálására és tartalom kiszolgálására a fogyasztók számára több képernyőn - mobileszközökön, tévéknél, laptopokon, autókon és akár repülőgépeken is. Ugyanakkor létrehoz azonnali és hosszú távú érték a részvényesek számára "- mondta Randall Stephenson, az AT&T elnöke és vezérigazgatója. "A DIRECTV a legjobb megoldás számunkra, mivel a fizetős TV-ben a legjobb márkanévvel, a legjobb tartalmi kapcsolatokkal és a gyorsan növekvő latin-amerikai vállalkozással rendelkeznek. A DIRECTV nagyszerűen illeszkedik az AT&T-hez, és együtt képesek leszünk fokozni az innovációt és a új versenyképes választási lehetőségeket kínálunk az ügyfelek számára a kívánt mobil-, video- és szélessávú szolgáltatásokban. Bízunk benne, hogy üdvözöljük a DIRECTV tehetséges embereit az AT&T családban."

"Ez a kényszerítő és kiegészítő kombináció jelentős előnyökkel jár majd minden fogyasztó, részvényes és a DIRECTV alkalmazottai számára" - mondta Mike White, a DIRECTV elnöke és vezérigazgatója. "Az amerikai fogyasztók versenyképesebb csomaghoz férhetnek hozzá; a részvényesek részesülnek az egyesített társaság megnövekedett értékéből. A munkavállalóknak pedig az az előnye, hogy egy erősebb, versenyképesebb társaság tagjai, amelyek jó helyzetben vannak ahhoz, hogy megfeleljenek a fejlődő video- és szélessávú szolgáltatásoknak. századi piac igényei ".

A DIRECTV premier tartalma, különösen az élő sportprogramozás. Exkluzív fizetős TV-joga van az NFL SUNDAY TICKET-hez, amely minden piacon kívüli játékot kínál, minden vasárnap délután, TV-n, laptopokon és mobil eszközökön. Az új AT&T jobb helyzetben lesz az egyedi tartalomkínálat fejlesztése érdekében a fogyasztók számára, többek között az AT&T és a The Chernin Group együttes vállalkozása révén. Manapság a DIRECTV tartalomtulajdonában szerepel a Gyökér SPORT Hálózatok és a Game Show Network, az MLB Network, az NHL Network és a Sundance Channel kisebbségi részesedései.

A DIRECTV székhelye továbbra is a kaliforniai El Segundóban lesz, miután lezárult.

Ügyfelek előnyei és kötelezettségvállalásai bezáráskor

A vállalatok együttesen erősebb versenyképes alternatívát jelentenek a kábel számára azon fogyasztók számára, akik jobb csomagot szeretnének a kiváló minőségű szélessávú, video- és mobilszolgáltatásokra, valamint jobb vásárlói élményre és fokozott innovációra vágynának. A fogyasztók számára az is előnye, hogy az egyesített társaságok a video-, video- és szélessávú hálózatokon keresztül tovább terjesztik a videotartalmat. Az egyesített társaság továbbra is a világszínvonalú szolgáltatást, valamint a legjobb video- és szórakoztató élményt nyújtja, amelyekről a DIRECTV ismert.

A tranzakció előnyeivel az AT&T az ügylet lezárásakor a következőket teheti el:

• 15 millió ügyfélhely érheti el a nagy sebességű szélessávú versenyt. Az AT&T az összefonódási szinergiákat felhasználva kiterjeszti a nagysebességű szélessávú szolgáltatás kiépítésére és fejlesztésére irányuló terveit 15 millió ügyfélhelyre, főleg azokban a vidéki térségekben, ahol az AT&T ma nem nyújt nagysebességű szélessávú szolgáltatást, technológiák kombinációját felhasználva, beleértve a rostot is. helyiségek és a vezeték nélküli helyi hurok képességei. Ez az új kötelezettségvállalás, amelyet a bezárást követő négy éven belül kell teljesíteni, a száloptika tetején áll, és a VIP VIP szélessávú bővítési terveket az AT&T már bejelentette. Az ügyfelek a szélessávú szolgáltatásokat önállóan, vagy más AT&T szolgáltatásokhoz kapcsolódó csomag részeként vásárolhatják meg.

• Önálló szélessávú. Azoknak az ügyfeleknek, akik csak szélessávú szolgáltatást akarnak, és dönthetnek úgy, hogy egy videofelvételt fogyasztanak egy olyan over-the-top (OTT) szolgáltatáson keresztül, mint a Netflix vagy a Hulu, az egyesített vállalat önálló vezetékes szélessávú szolgáltatást kínál legalább 6 Mbps sebességgel (ahol megvalósítható) azokon a területeken, ahol az AT&T vezetékes IP szélessávú szolgáltatást kínál garantált áron három évig a bezárást követően.

• Országos csomagárak a DIRECTV-n. A DIRECTV TV-szolgáltatása továbbra is önálló alapon lesz elérhető országos csomagcsomag-árakon, amelyek minden ügyfél számára azonosak, függetlenül attól, hogy hol laknak, legalább három évig a bezárást követően. Nettó semlegességre vonatkozó kötelezettségvállalás. Az FCC 2010-ben létrehozott nyílt internetes védelmének lezárása után három évig folytatta elkötelezettségét, függetlenül attól, hogy az FCC visszaállít-e ilyen védelmet más iparági résztvevők számára, miután a DC Kerületi Fellebbviteli Bíróság e szabályokat megszüntette.

• Spektrum aukció. Az ügylet nem változtatja meg az AT & T azon szándékát, hogy jelentősen részt vegyen az FCC tervezett spektrum aukcióin ebben az évben később és 2015-ben. Az AT&T legalább 9 milliárd dollárt szándékozik ajánlani a 2015. évi ösztönző aukcióval kapcsolatban, feltéve, hogy az aukción elegendő spektrum áll rendelkezésre az AT&T biztosításához. életképes út legalább egy 2x10 MHz országos spektrum lábnyom eléréséhez.

latin Amerika

A DIRECTV latin-amerikai üzletága a régió fizetõ televíziós szolgáltatója, és több mint 18 millió előfizetõvel rendelkezik, beleértve a Sky Mexico összes ügyfelét. A DIRECTV műholdas platformjának széles körű elérhetősége továbbra is előnyben van a latin-amerikai kábel- és telco-val összehasonlítva. Latin-Amerikában alulteljesített fizetős TV-piac van (a háztartások kb. 40% -a fizetős televíziót fizet) és növekvő középosztálya van, és ez a DIRECTV leggyorsabban növekvő ügyfélszegmense.

A tranzakció összefoglaló feltételei

A DIRECTV részvényesei részvényenként 95, 00 USD-t kapnak az egyesülés feltételei szerint, amely részvényenként 28, 50 USD készpénzben és 66, 50 USD részvényenként az AT&T részvényekben. A részvényrész olyan gallérral lesz ellátva, amelyből a DIRECTV részvényesei 1, 905 AT&T részvényt kapnak, ha az AT&T részvényárfolyam a záráskor 34, 90 dollár alatt van, és 1, 724 AT&T részvény, ha az AT&T részvényárfolyam a záró időpontban meghaladja a 38, 58 dollárt. Ha az AT&T részvényárfolyam a záráskor 34, 90 és 38, 58 dollár között van, akkor a DIRECTV részvényesei 1, 724 és 1, 905 közötti részvényeket kapnak, amelyek értéke 66, 50 dollár.

Ez a vételár 48, 5 milliárd dolláros teljes tőkeértéket és 67, 1 milliárd dollár teljes tranzakciós értéket jelent, beleértve a DIRECTV nettó adósságát. Ez az ügylet a DIRECTV 2014. évi becsült EBITDA-jának 7, 7-szeresére korrigált vállalkozásérték-szorzót jelent. A tranzakciót követően a DIRECTV részvényesei az AT&T részvényei 14, 5–15, 8% -át birtokolják teljesen hígítva, a mai napon forgalomban lévő AT&T részvények száma alapján.

Az AT&T a tranzakció készpénzrészét a készpénz, a nem alapvető eszközök eladása, a lekötött finanszírozási eszközök és az opportunista adósságpiaci tranzakciók kombinációjával kívánja finanszírozni.

A latin-amerikai szabályozási jóváhagyási folyamat megkönnyítése érdekében az AT&T el kívánja hagyni érdeklődését Móvil América iránt. Ez magában foglalja a 73 millió nyilvánosan jegyzett L részvényt és annak összes AA részvényét. Az AT & T meghatalmazottjai az América Móvil Igazgatósághoz haladéktalanul benyújtják lemondását, hogy elkerüljék bármilyen konfliktus kialakulását.

Az ügylet azonnali és hosszú távú részvényesi értéket teremt

Az AT&T azt várja el, hogy az ügylet a lezárást követő első 12 hónapban részvényenkénti szabad cash flow-val és kiigazított EPS alapon kiigazításra kerül.

A kombináció jelentős lehetőségeket kínál a működési hatékonyság növelésére. Az AT&T azt várja, hogy a költségek szinergiái meghaladják az 1, 6 milliárd dollárt éves futamidejű alapon három évre a bezárást követően. A várható szinergiákat elsősorban a megnövekedett videotartalom hajtja végre.

A DIRECTV jelenlegi erős cash flow-jaival együtt ez a tranzakció várhatóan támogatni fogja a jövőbeli növekedési lehetőségekbe történő befektetéseket és a részvényesek hozamát.

A kombináció diverzifikálja az AT & T bevételeinek összetételét, és számos növekedési lehetőséget kínál, mivel drasztikusan növeli a videobevételeket, felgyorsítja a szélessávú növekedést és jelentősen növeli az Egyesült Államokon kívüli bevételeket. Tekintettel ennek a tranzakciónak a felépítésére, amely magában foglalja az AT&T részvényeinek figyelembevételét az ügylet részeként és a nem alapvető eszközök bevételszerzését, az AT&T arra számít, hogy az ügylet lezárása után továbbra is fenntartja az iparág legerősebb mérlegét.

Az AT & T 2014. évi iránymutatása a társaság számára nagyrészt változatlan marad. A társaság szándékában áll ugyanakkor elidegeníteni az América Móvil iránti érdekeltségét, ami körülbelül 0, 05 dollár értékű csökkenést eredményez az EPS-ben, mivel az América Móvil befektetését a tőkemódszer alapján már nem számolják el. A 2014. évi kiigazított EPS növekedés várhatóan a vállalat közepes egyszámjegyű útmutatásainak legalacsonyabb végén jelentkezik.

Az egyesülést a DIRECTV részvényeseinek jóváhagyása és az USA Szövetségi Kommunikációs Bizottságának, az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériumának, néhány amerikai állam és néhány latin-amerikai ország felülvizsgálja. A tranzakció várhatóan körülbelül 12 hónapon belül lezárul.

Konferenciahívás / internetes közvetítés

2014. május 19-én, hétfőn, 8: 30-kor, az ET, az AT&T és a DIRECTV webes közvetítést tart a tranzakció megvitatására. A webes közvetítés és a kísérő dokumentumok linkei elérhetőek lesznek mind az AT&T, mind a DIRECTV befektetői kapcsolatok webhelyein.

Jutalékokat kereshetünk a linkek segítségével a vásárlásokért. Tudj meg többet.